2025年，AI眼镜是最热点的赛谈之一。10月，Meta最新款智能眼镜开售后，在全好意思门店被抢购一空，Meta首席时期官暗示Meta Ray-Ban Display的试戴预约档期已排到11月。苹果也坐不住了，被曝正紧锣密饱读研发对标居品，贪图在2026年推出无流露屏的智能眼镜。

这场科技巨头之间的构兵，绕不开一个重要扮装——中国供应链。证据好意思银证券呈报，全球智能眼镜供应链中杰出80%的厂商来自中国。在AI眼镜这个新兴战场上，中国厂商正从跟跑者变为领跑者。

“AI眼镜行业有一个共鸣，凡是你要把成本降下来，临了必须要放在亚洲，然后中国一定是最佳的阿谁遴荐。”XREAL首创东谈主徐驰对第一财经记者暗示，畴昔15年中国发生的变化是，陆续加多在制造畛域的科技含量，固然今天AI眼镜产业一些最初的时期仍然在好意思国、日本、欧洲，但全球范围内“势头最猛的是中国”。

舜宇光学科技计谋分析高档司理赵悦纳认为，中国供应链并不是一个单一上风，而是系统材干的提高产生的落幕，全链条整合、时期材干的提高、量大面广的快速托福材干都是竞争力的中枢。

AI大大转变了此前智能结尾的交互体验，徐驰和赵悦纳都对记者提到，2027巧合是一个重要转机点。徐驰合计，好多东谈主会在其时运转敬佩，眼镜一定会替代手机，行业或迎来“iPhone”时刻。

绕不开中国供应链

10月20日，国际数据公司（IDC）发布呈报流露，2025上半年，全球AI眼镜商场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC瞻望，到2029年全球智能眼镜商场出货量将窒碍4000万台。

AI眼镜的热度也反馈在本钱商场。尽管有所波动，但歌尔股份（002241.SZ）自本年4月的低点以来股价已接近翻倍，涨幅近90%，面前市值1130亿元。水晶光电（002273.SZ）自本年低点于今涨幅超60%，舜宇光学（02382.HK）自低点的涨幅超50%。

这三家公司被认为是AI眼镜观点股的进军标的。歌尔股份是AI眼镜整机代工场之一，有音信称歌尔拿下了Meta新一代AI眼镜的代工订单，而水晶光电、舜宇光学都在光学中枢时期方面有一定积蓄。

四肢下一代智能交互结尾，AI眼镜产业链整合了光学、芯片、传感器、AI算法等中枢时期。在这一复杂产业链中，最中枢的部件是光学与芯片，而光学是中国厂商的上风畛域。有行业东谈主士告诉记者，部分带流露的高端AI眼镜的物料成本中，仅光学就能占到七成，主控芯片则能占到两成以上，两者共同占据九成以上的成本。

据好意思银证券呈报，全球智能眼镜供应链中杰出80%的厂商来自中国，从零部件到整机拼装，中国供应商遮盖录像头、光波导、微机电系统（MEMS）、电板等重要畛域，其中录像头模组、光学镀膜、整机拼装的全球市占率均超50%。

Meta最新AI眼镜被曝与多家中国厂商都有互助，不外由于守密公约，这些企业均未对外说明互助信息。曾有媒体拆解发现Meta眼镜包装上印有GTK标志，侧面印证歌尔供应链身份。外媒曾引述知情东谈主士不雅点提到，“Meta别无遴荐，只可与他们（歌尔）互助，因为他们是重要部件最分解、最可靠的供应商。”

谷东智能COO曹炳辰博士对第一财经记者暗示，歌尔在AR眼镜畛域布局较早，2018年就已运转研发光波导分娩时期，因此面前在中枢器件的畛域化量产上已作念到了全国最初，且产线较全，相对来说更老练，因此确乎是一个恰当的遴荐。

徐驰暗示，在AI眼镜畛域，要把制酿成本降下来，中国一定是最佳的遴荐。因为唯一中国能作念到高质料的分解托福，具备同期兼顾成本、效果与品性的产业链体系。

赵悦纳也提到，齐全的全链条供应链是中国私有的上风，全球范围内莫得其他场所能完毕。除此以外，时期材干的提高、量大面广高效托福的材干亦然竞争力的中枢。“当居品短时分需要大宗的资源或者供应链来援助时，也唯一中国才具备这么的材干。因为中国畴昔在手机这类破费电子这块积蓄了终点多供应链的材干。”

头豹磋商院分析师许哲玮抓相通的不雅点，他提到，中国在AI眼镜供应链上的不可替代性源于集群上风。收成于此前在破费电子畛域的积蓄，中国AI眼镜供应链已形成从上游器件、中游结构件到下贱系统集成与整机拼装的全产业链集群，尤其以珠三角与长三角地区为代表，供应商密度高、配套体系完善、协同效果较高。

许哲玮暗示，在与国际品牌的历久互助中，中国企业已通过深度时期交融渐渐从代工方演进为皆集研发的中枢参与者，由此形成的一体化老练生态构建了短期难以被复制的壁垒。

从跟跑到领跑

回望畴昔的出动互联网时期，手机生态的章程和标的由苹果和谷歌界说，行业随之快速约束。中国企业有什么样的契机？徐驰认为，改日底层的硬件改进和效率提高会发生在中国，因为中国事产业链真的在发生变化的场所。

畴昔15年中国陆续加多在制造畛域的科技含量，打磨、精进和迭代，徐驰不雅察到，“从原本是苹果、三星教着国内厂商作念事情，到今天一些中枢的时期是国内窒碍后，再去告诉这些大厂，这是一个畴昔15年逆转的经由。”而这个经由是不可逆的。

徐驰发现，还是有一些优秀的企业从运转跟跑，其后并跑，到当今可能全球领跑了，在价钱、性能、可靠性、迭代速率上都远杰出外洋的公司，而他合计，改日15年还会有一遍及这么的公司，这是面前能看到的中国企业出海的契机。

以舜宇光学科技为例，赵悦纳提到，“最运转是外洋客户平直给设想有谋略、工艺条款，咱们更多是一个被迫实行的扮装，客户条款设想齐全性弗成作念任何改造，如原材料的选型、设想有谋略的调度，以及分娩工艺波及的一些关系设备也弗成去作念改造。”

“其时候咱们的时期言语权较弱，但当今已逐渐从被迫实行到如今主动出击。”赵悦纳暗示，原本的互助模式是OEM（原始设备制造商）代工，逐渐演变成面前的JDM（皆集设想制造商）。

从全体的XR行业来看，赵悦纳认为转化的时分点大约在2018年。2015年时大多如故OEM模式，客户设想后平直作念，但从2018年运转，行业不错尝试作念一些工艺上的磋商，给客户居品赋能了，逐渐到2023年至2024年的阶段，“咱们不错更多地去参与时期有谋略的改进了”。

从跟跑到部分领跑，曹炳辰感受到的转机点是2020年以后，行业时期发展很快。“好多初创企业、大厂，都在干预我方的分娩资源，而时期是设想和分娩考证彼此鼓吹的，形成良性轮回。”

畴昔十多年，中国供应链在作念一些代工边幅，固然仅仅代工，但在这经由中每一家都干预了大宗研发资源，包括新设备的采购，时期东谈主员的培养等。舜宇光学科技的公告流露，从2018年到2024年，公司以每年近7%的营收干预研发，累计研发支拨超170亿元。

除了企业自身的干预以外，政策也有一定的促进作用，如荧惑智造转型，科技公司予以税收减免、东谈主才补贴等。另外一些政府科技类边幅，也能牵引公司研发团队，为企业的自主研发分摊一些压力，加快时期的迭代经由。

回望畴昔十几年，徐驰感触，“咱们是从低价运转的，紧接着巨匠不再甘于去作念低价低端的居品，而是快速朝着制造到智造的经由前进。”

赫然这个转型经由还未完全落幕，当前仍能看到有一些最初的制造还发生在好意思国、日本、欧洲。行业认为，制造端居品的开发还是形成一些时期壁垒，但中国在原材料、高端制造设备方面还需要更多时期探索。

2027年，AI眼镜的“iPhone时刻”？

这两年行业发生了什么变化？徐驰感到奋斗的是，“这个行业最大的惊喜是，咱们终于找到了最缺的阿谁东西，下一代东谈主机交互弁言——便是AI。”

本年5月，谷歌在开发者大会上晓喻将与XREAL皆集发布新一代AR眼镜，谷歌提供操作系统和AI模子，而XREAL提供硬件部分。徐驰对记者暗示，在和大厂的互助中，他和团队确乎“还是看到了改日”， AI的材干在快速普及，可能会在端侧给人人带来终点大的冲击。

在智高手机上，多点触控是一个始创式的交互，由此智高手机有了一个大高出式的发展，而徐驰认为，苹果此前推出的Vison Pro本体上讲明了，有精确的手势识别，交互效果也口舌常低效的。唯一全新的交互才能带来这个行业更快速地前进。

关于改日，徐驰的愿景是，用户有一个全天候率领的设备，内部有一个AI Agent，不错看到用户看到的内容，以致通过眼球的跟踪知谈用户聚焦在那里，知谈兴味点所在，当给出一个信息反馈的时候，这个设备能知谈用户的禁受度奈何，就像有一个AI助理住在眼睛里。

当改日这么一个结尾出当前，今天的手机、电视和其他的物理屏幕都会被取代，“咱们敬佩这是一个原生AI结尾最佳的款式”。

截止2025年2月 ，Meta与雷一又互助的Ray-Ban Meta智能眼镜销量已窒碍200万台，让广博厂商看到AI眼镜商场的庞大后劲。Meta亦然智能眼镜商场完竣的领头羊，调研机构Counterpoint发布的《全球智能眼镜出货量跟踪呈报》流露，2025年上半年全球智能眼镜商场出货量同比增长110%，其中Meta以73%的商场份额稳居榜首，华为位居第二，雷鸟改进排第三，小米第四。

改日转机点在那里？徐驰判断短期会在2027和2028年，“到其时好多东谈主会运转敬佩眼镜一定会替代手机”，2027年行业巧合能将空间计较与光学流露时期打磨到极致，再与AI原生操作系统深度衔尾，AI眼镜有可能真的迎来“iPhone时刻”。

赵悦纳预测，乐不雅的话“iPhone时刻”也会在2027年，要是有头部大客户带动，有一些体验较好的居品出来，软件生态也更好之后，可能迎来商场爆发。但他提到，若从悲不雅的角度来看，这一时刻可能会到2030年，那常常期上眼镜能作念到更轻，续航更久。

这与乐不雅预期收支的三年，源于胁制AI眼镜爆发的行业痛点仍待处置，包括交互体验不及，算力、续航与分量组成的不可能三角。

曹炳辰认为，面前行业很难作念到无感交互。“要么是手势识别，要么是当今比拟通用的语音，但手势动作较大，外东谈主看起来比拟奇怪，语音又像自言自语，在巨匠时局略有些窘态。”

在赵悦纳看来，中枢的胁制是分量，日常近视眼镜是10-20克，但面前的AR眼镜基本会到50g，复杂少量的有80克，很难永劫分率领。面前行业的谋略是镌汰到40克，但他认为，要作念到30-35克才是破费者酣畅禁受的分量。

徐驰对改日更乐不雅，他认为AI和操作系统会处置交互体验的问题，而在操作系统细目后，传感器、芯片等AI眼镜里好多中枢零部件都会跟上、重构，统共这个词工业界会快速约束。

“硬件弥远要稍稍往前看一看，在两三年的阿谁转角之间那些东西会达标的，会超越巨匠预期。”徐驰说。

举报 第一财经告白互助，请点击这里此内容为第一财经原创，文章权归第一财经统共。未经第一财经籍面授权，不得以任何式样加以使用，包括转载、摘编、复制或开发镜像。第一财经保留根究侵权者法律包袱的权柄。如需赢得授权请筹办第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作家

刘晓洁

关系阅读 AI进化速递 | 宇树发布H2仿渴望器东谈主

宇树科技发布H2仿生东谈主形机器东谈主；DeepSeek团队开源新模子；Meta推出AI聊天机器东谈主家长规则选项。

190 10-20 20:46 甲骨文一个月内已拿下650亿好意思元云订单，恢复“收入泡沫”

甲骨文最新坚硬的云来往公约波及四个客户的七份不同合同，其中不包括OpenAI。

7 175 10-17 11:52 大来往!贝莱德、英伟达和微软参投400亿好意思元收购Aligned

算力图夺日趋浓烈。

270 10-16 07:06 华尔街到陆家嘴精选丨当前好意思国经济正发出判然不同的信号？现货白银再创历史新高 不绝追高如故落袋为安？苹果暂停Vision Air边幅 转向押注新赛谈？

75 10-14 08:38 汇注一批百亿级全球供应链约束中心，大虹桥又有新动作

商务区将开展“三大专项活动”开yun体育网。

7 90 09-30 11:22 一财最热 点击关闭